Công bố Rủi ro

1. Rủi ro đầu tư nói chung

2. Rủi ro thị trường

• Biến động giá - Giá tài sản có thể thay đổi rất mạnh chỉ trong vài phút. Đòn bẩy khuếch đại cả lợi nhuận lẫn thua lỗ.
• Rủi ro thanh khoản - Trong điều kiện thị trường cực đoan, thanh khoản có thể không đủ để khớp lệnh ở mức giá kỳ vọng (trượt giá).
• Thị trường 24/7 - Thị trường crypto vận hành liên tục. Biến động giá lớn có thể xảy ra ngoài giờ giao dịch thông thường, kể cả khi bạn đang ngủ hoặc không thể theo dõi vị thế.
• Sự kiện thị trường - Công bố kinh tế, động thái pháp lý, sự cố tấn công sàn giao dịch, cú sốc vĩ mô hoặc sự kiện bất ngờ có thể kích hoạt biến động nhanh, ảnh hưởng tới hiệu suất chiến lược.
• Đứt gãy tương quan - Chiến lược thiết kế cho điều kiện thị trường bình thường có thể kém hiệu quả hoặc thua lỗ trong giai đoạn thị trường căng thẳng cực độ hoặc thay đổi cấu trúc.

3. Rủi ro chiến lược và thuật toán

• Hiệu suất quá khứ không phản ánh kết quả tương lai. Lợi nhuận kiểm định lại (backtest) và lợi nhuận lịch sử không bảo đảm hiệu suất tương lai.
• Giả định của mô hình - Chiến lược được xây dựng dựa trên các giả định về hành vi thị trường. Nếu thị trường vận động ngoài dự liệu của mô hình, hiệu suất có thể lệch đáng kể.
• Rủi ro quá khớp (overfitting) - Chiến lược tối ưu trên dữ liệu lịch sử có thể không đạt hiệu quả tương tự trên thị trường thực.
• Thay đổi trạng thái thị trường - Chiến lược có thể hoạt động tốt ở một số trạng thái thị trường (xu hướng, đi ngang, biến động thấp) và kém ở trạng thái khác. Mô hình của AlphaSet có nhận diện trạng thái thị trường nhưng không thể bảo đảm thích ứng với mọi điều kiện có thể xảy ra.
• Cập nhật chiến lược - AlphaSet có thể chỉnh sửa, cập nhật hoặc ngừng một Alpha theo thời gian. Cấu hình chiến lược trong quá khứ không phải là cam kết.
• Không cam kết lợi nhuận - AlphaSet không bảo đảm bất kỳ mức lợi nhuận cụ thể nào. Các con số hiệu suất dự phóng hoặc hiển thị chỉ là ước tính.

4. Rủi ro công nghệ và nền tảng

• Gián đoạn API - Kết nối giữa AlphaSet và nơi giao dịch của bạn phụ thuộc vào tính sẵn sàng của API. Sự cố API, giới hạn tần suất gọi, hoặc thay đổi từ phía nơi giao dịch có thể làm chậm hoặc ngăn cản việc thực thi lệnh.
• Nền tảng ngừng hoạt động - AlphaSet có thể có thời gian bảo trì theo kế hoạch hoặc ngoài kế hoạch. Lệnh có thể không được thực thi như mong đợi trong thời gian đó.
• Độ trễ thực thi - Điều kiện thị trường có thể thay đổi giữa lúc phát sinh tín hiệu và lúc lệnh được thực thi, dẫn tới giá khớp khác giá dự kiến.
• Lỗi phần mềm - Dù đã kiểm thử kỹ, lỗi phần mềm vẫn có thể gây ra hành vi ngoài dự kiến. Zeno JSC không thể bảo đảm hệ thống vận hành hoàn toàn không lỗi.
• Sự cố kết nối - Mất internet, mất điện hoặc sự cố hạ tầng ảnh hưởng tới bạn hoặc tới Zeno JSC đều có thể làm gián đoạn dịch vụ.

5. Rủi ro đối tác và nơi giao dịch

• Rủi ro mất khả năng thanh toán - Nếu một nơi giao dịch đã kết nối mất khả năng thanh toán, đóng băng lệnh rút, hoặc sụp đổ, bạn có thể không tiếp cận được tiền của mình. Zeno JSC không kiểm soát và không chịu trách nhiệm về hoạt động của nơi giao dịch.
• Rủi ro bảo mật của nơi giao dịch - Nơi giao dịch bị tấn công hoặc bị xâm phạm bảo mật có thể dẫn tới mất tiền đang để tại đó.
• Thay đổi chính sách - Nơi giao dịch có thể thay đổi điều khoản API, cặp giao dịch hoặc biểu phí mà không báo trước, ảnh hưởng tới hiệu suất Alpha.
• Hạn chế tài khoản - Nơi giao dịch có thể phong toả hoặc hạn chế tài khoản của bạn theo quy trình tuân thủ của riêng họ, độc lập với AlphaSet.

6. Rủi ro pháp lý và quy định

• Thay đổi quy định - Luật và quy định điều chỉnh tài sản số hoặc giao dịch thuật toán có thể thay đổi tại nơi bạn cư trú, dẫn tới hạn chế hoặc cấm bạn sử dụng AlphaSet.
• Nghĩa vụ thuế - Lợi nhuận từ giao dịch thuật toán có thể chịu thuế thu nhập từ chuyển nhượng vốn hoặc các loại thuế khác tại nơi bạn cư trú. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tính toán và kê khai nghĩa vụ thuế của mình.
• Hạn chế theo lãnh thổ - Việc sử dụng AlphaSet có thể bị hạn chế hoặc cấm tại một số lãnh thổ. Bạn chịu trách nhiệm bảo đảm tuân thủ pháp luật nơi mình cư trú.
• Không phải tư vấn pháp lý hay thuế - Zeno JSC không cung cấp tư vấn pháp lý hoặc thuế. Hãy tham vấn chuyên gia có chuyên môn tại nơi bạn cư trú.

• Quy định pháp luật Việt Nam hạn chế việc đặt lệnh tự động trực tiếp lên tài khoản chứng khoán. Mô hình uỷ quyền chính là cơ chế giúp Alpha Stock hợp pháp. Nếu Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước (UBCKNN), DNSE, hoặc cơ quan có thẩm quyền khác thay đổi quan điểm về mô hình này, Alpha Stock có thể bị tạm dừng hoặc ngừng cung cấp trong thời gian ngắn, kể cả khi bạn đang trong chu kỳ đã thanh toán.
• Uỷ quyền là một văn bản pháp lý giữa bạn, DNSE và tài khoản bạn đồng hành AlphaSet. Điều khoản, thời hạn và điều kiện huỷ của uỷ quyền được quy định trong chính văn bản bạn ký trên Entrade X và không bị thay thế bởi bản công bố này.
• Uỷ quyền chỉ bao gồm quyền đặt lệnh. Uỷ quyền không bao giờ cho phép rút hoặc chuyển tiền, chuyển chứng khoán của bạn.
• Alpha Stock dành cho người dùng tại Việt Nam có tài khoản DNSE. Phạm vi cung cấp có thể thay đổi.

7. Đòn bẩy, phái sinh và hồ sơ rủi ro của từng Alpha

• Vị thế có thể bị thanh lý tự động nếu không đáp ứng yêu cầu ký quỹ.
• Trong điều kiện thị trường cực đoan, khoản lỗ có thể vượt quá số vốn ban đầu.
• Việc thanh lý diễn ra tại nơi giao dịch, không có thông báo trước cho AlphaSet.

• Cổ phiếu cơ sở (HOSE/HNX) không có rủi ro thanh lý, nhưng có rủi ro thanh toán. Cổ phiếu mua ngày T chỉ bán được từ 13:00 ngày làm việc thứ hai sau đó (T+2). Trong khoảng thời gian này không thể thực hiện cắt lỗ, dù thị trường diễn biến thế nào.
• Lệnh bảo vệ không được bảo đảm. Lệnh cắt lỗ và chốt lời được đặt dưới dạng lệnh điều kiện trên DNSE. Các lệnh này bị huỷ tự động vào ngày có sự kiện quyền (trả cổ tức, cổ phiếu thưởng, phát hành thêm) và được đặt lại sau đó; giá gap đầu phiên có thể khiến lệnh bán khớp dưới mức cắt lỗ; lệnh điều kiện có thể bị từ chối nếu cổ phiếu chưa về tài khoản. Nếu bạn thu hồi uỷ quyền giao dịch, các lệnh bảo vệ đã đặt vẫn còn treo trên tài khoản và vẫn có thể khớp cho tới khi bạn tự huỷ trong Entrade X.
• Không bao giờ dùng ký quỹ. AlphaSet chỉ đặt lệnh bằng tiền mặt sẵn có, không bao giờ sử dụng gói vay ký quỹ (margin) của DNSE trên tài khoản của bạn, nên không phát sinh việc công ty chứng khoán bán bắt buộc do lệnh của AlphaSet.
• Tự giao dịch trên cùng tài khoản. Nếu bạn tự mua bán chứng khoán trên tài khoản đã uỷ quyền, AlphaSet chỉ quản lý số cổ phiếu do AlphaSet mua. Cổ phiếu bạn tự bán được coi là đã đóng ngoài hệ thống và không được mua bù; cổ phiếu bạn tự mua không được quản lý. Chúng tôi khuyến nghị dùng một tiểu khoản DNSE riêng cho Alpha Stock.
• Hợp đồng tương lai chỉ số VN30F1M là công cụ ký quỹ với đòn bẩy hiệu dụng đáng kể. Vị thế có thể bị công ty chứng khoán đóng bắt buộc nếu không đáp ứng yêu cầu ký quỹ, và khoản lỗ có thể vượt quá phần ký quỹ đã nộp.
• Rủi ro cấu trúc thị trường đặc thù Việt Nam - biên độ dao động giá trong phiên (±7% HOSE, ±10% HNX) và tình trạng dư mua/dư bán trần sàn có thể khiến một vị thế không thoát được ở bất kỳ mức giá nào trong một hoặc nhiều phiên. Room sở hữu nước ngoài, tạm ngừng giao dịch và đình chỉ giao dịch với từng mã cũng gây hệ quả tương tự.
• Tiền tệ - Alpha Stock vận hành hoàn toàn bằng đồng Việt Nam. Nếu bạn đo lường tài sản bằng đồng tiền khác, bạn còn chịu thêm rủi ro tỷ giá VND.

8. Rủi ro của mô hình không lưu ký

• Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm về bảo mật thông tin đăng nhập tài khoản tại nơi giao dịch và các API key của mình.
• Nếu thông tin đăng nhập tài khoản tại nơi giao dịch của bạn bị bên thứ ba chiếm đoạt, AlphaSet không thể ngăn chặn các hành động trái phép trên tài khoản đó.
• Thu hồi quyền truy cập API của AlphaSet sẽ khiến AlphaSet ngừng quản lý vị thế của bạn. Các vị thế đang mở có thể vẫn còn trên tài khoản của bạn và cần được bạn tự quản lý.

9. Xác nhận